Історичний досвід
- Податки й контракти
Правительство, звичайно, повинне бути вправі визначати, у яких грошових одиницях повинні сплачуватися податки, і укладати контракти в будь-яких одиницях за своїм вибором (таким чином, воно може підтримувати валюту, що випускає або бажає зміцнити). Але важко знайти пояснення тому, чому воно повинне відкидати інші рахункові одиниці як основу при визначенні податків. У недоговорных платежах, таких, як відшкодування збитку або компенсація у випадку цивільного правопорушення, валюту, у якій слід виплачувати компенсацію, повинен був би визначати суд, можливо виробляючи при цьому нові правила. Однак тут немає необхідності в якому-небудь спеціальному законодавстві. - Абсолютизм придушив спроби купців створити стабільні гроші
Деякі з перших банків в Амстердамі й інших місцях зобов'язані були своєю появою спробам купців забезпечити себе стабільними грошима. Однак абсолютизм, що зміцнював, незабаром придушив всі зусилля, спрямовані на створення недержавних грошових одиниць. Замість цього він захищав розвитку банків, що випускала банкноти, виражені в офіційних урядових грошах. На цьому прикладі можна показати, як подібний розвиток подій відкрило двері новим політичним зловживанням, причому показати наочніше, ніж на матеріалі історії металевих грошей. - Паралельні валюти
У деяких країнах, однак, золото й срібло також зверталися одночасно протягом тривалих періодів пліч-о-пліч, але при цьому їхня відносна цінність коливалася разом зі зміною умов. Така ситуація зложилася, наприклад, в Англії з 1663 по 1695 р., коли, нарешті, установивши декретом обмінний курс між золотими й срібними монетами із завищенням цінності золота, Англія ненавмисно встановила золотий стандарт (A.E.Feaveryear [16], p.142). Пізніше один учений з Ганноверу, де така система проіснувала до 1857 р., назвав одночасний обіг монет із двох металів без фіксованого обмінного курсу між ними системою паралельних валют (Parallelwahrung), щоб відрізнити її від биметаллизма (H.Grote [23]). - Приватні гроші переважніше
Зрозуміло, гроші можуть існувати (і існували) без якої-небудь участі правительства. Вони навіть виявлялися цілком задовільними, хоча їм і рідко вдавалося проіснувати протягом тривалого часу. (Епізодичні спроби влади торговельних міст забезпечити гріш хоча б з постійним утримуванням дорогоцінного металу (такі, як створення Амстердамського Банку) протягом довгого часу були цілком успішними і їхнім грошем використовувалися далеко за межами національних границь. Але навіть у цих випадках влади рано або пізно починали зловживати своїм квазимонопольным положенням. Амстердамський Банк був державною установою, послугами якого люди повинні були користуватися в певних випадках, а його гріш були єдиними законними коштами платежів, що перевищують деяку суму. Його послугами не можна було користуватися при звичайних дрібних угодах і місцевих операціях за межами міста. Те ж саме, загалом, ставиться до аналогічних експериментів у Венеції, Генуї, Гамбурзі й Нюрнберге.) Потрібно, однак, пам'ятати урок, що втримується в роботі столітньої давнини одного голландського автора, присвяченої Китаєві. Він помітив про паперові гроші, що зверталися тоді в тій частині миру, що "оскільки вони не є законними коштами платежу й не надані піклуванню держави, вони всюди приймаються як гроші" [62]. Саме правительствам ми зобов'язані тим, що сьогодні в межах даних національних територій загальноприйнятим є тільки один вид грошей. Але чи бажано це, і чи можуть люди, зрозумівши власну вигоду, одержати кращі гроші без усякого шуму навколо "законного тендера" - питання відкритий. Більше того, "законні кошти платежу" (gesetzliches Zahlungsmittel), не обов'язково повинне бути точно визначено законом. Досить, якщо закон дозволяє судді вирішувати, у яких саме грошах повинен бути сплачений той або інший борг. - Постійне зловживання урядовою прерогативою
У часи, коли монети з дорогоцінних металів залишалися єдиним реальним і загальноприйнятим видом грошей, і поки всі близькі замінники грошей підлягали, щонайменше, розміну на них (мідь порівняно рано була низведена до матеріалу для допоміжної дрібної монети), єдиними різновидами видів, що співіснували, грошей були золоті й срібні монети. - Узагальнення основного принципу
Коли вивчаєш історію грошей, не перестаєш дивуватися тому, як довго люди мирилися із правительствами, які протягом 2000 років користувалися винятковою владою для того, щоб постійно експлуатувати й обманювати їх. Це можна пояснити тільки тим, що міф про необхідність урядової прерогативи вкоренився настільки міцно, що навіть професійним дослідникам (включаючи, донедавна, і автора цих рядків - F. A. Hayek [29]. pp. 324 et seq.) не спадало на думку коли-або поставити його під сумнів. Але варто тільки засумніватися в істинності існуючої доктрини, як стає ясно, на яку неміцну підставу вона опирається. - Законні платіжні кошти як джерело невизначеності
Істина полягає в тому, що "legal tender" є просто дозволене законом кошти змусити людей приймати на сплату за контрактом щось, що вони не збиралися приймати, коли брали контракт. При деяких обставинах це стає фактором, що підсилює невизначеність ділових операцій і складається, як помітив у цьому зв'язку лорд Фаррер "...у підміні вільного висновку добровільних контрактів і закону, що просто зобов'язує дотримувати умов таких контрактів, штучною конструкцією, що ніколи не прийшла б у голову сторонам, якби не нав'язувала їм довільним законом". - Постійна, але не фіксована цінність
Було б доцільно, щоб емісійна установа із самого початку точно вказало набір товарів, у рамках якого воно має намір зберігати цінність "дуката" постійної. Але було б непотрібним і небажаним, щоб воно юридично зв'язувало себе конкретним товарним стандартом. Вивчення реакції публіки на конкуруючі пропозиції поступово покаже, які комбінації товарів становлять самий бажаний стандарт у будь-якому даному місці й у цей момент часу. Зміни в ступені важливості товарів, обсязі угод по них, відносній стабільності або чутливості їхніх цін (особливо в тім, визначаються вони на конкурентному або неконкурентному ринку) підкажуть ті структурні зрушення, які зроблять нову валюту більше популярної. Не заглиблюючись у деталі, можу сказати, що із причин, які будуть роз'яснені нижче (див. XIII), набір, що базується на цінах сировинних товарів, близький до того, що був запропонований для товарного резервного стандарту (порівн.: Hayek [30], pp. 318-320.), здається найбільш підходящим як з погляду цілей емісійного банку, так і для забезпечення стабільності економіки в цілому. - Приватний швейцарський дука
Оскільки читачі, імовірно, відразу ж запитають, яким образом такі банкноти можуть почати повсюдно прийматися як гроші, імовірно найкраще пояснити, як би діяв я, якби керував, скажемо, одним із провідних швейцарських комерційних акціонерних банків. Допускаючи, що це юридично можливо (хоча спеціально питання про це мною не вивчався), я оголосив би про емісію безпроцентних сертифікатів або векселів і про готовність відкривати поточні чекові рахунки в грошовій одиниці із зареєстрованим торговельним найменуванням, скажемо, "дукат". Єдине юридичне зобов'язання, що я б на себе брав, складалося б у наступному: здійснювати погашення цих банкнот або видачу коштів з поточних рахунків на вибір власника - за курсом або 5 швейцарських франків, або 5 німецьких марок, або 2 долари США за дукат. Цей курс, однак, повинен був би розглядатися тільки як межа, нижче якого не може впасти цінність моєї грошової одиниці, тому що одночасно я оголосив би про свій намір регулювати кількість дукатів таким чином, щоб зберігати їх (точно певну) купівельну спроможність як можна більше постійної. Далі, я пояснив би публіці, що повністю усвідомлюю, що можу сподіватися зберегти свої дукати в обігу, тільки якщо виконаю своє зобов'язання про практично постійну реальну цінність дуката. Я оголосив би також, що припускаю час від часу встановлювати точний товарний еквівалент, у термінах якого я має намір підтримувати цінність дуката постійної, зберігаючи за собою право, після попереднього повідомлення, змінювати склад товарного стандарту відповідно до придбаного досвіду й виявлених переваг публіки. Хоча прийняття емісійним банком юридичних зобов'язань по підтримці постійної цінності своєї грошової одиниці не представляється ні необхідним, ні бажаним, вона повинен буде, однак, у своїх кредитних договорах спеціально обмовляти, що будь-яка позика може бути погашений або по номінальній вартості у власній валюті банку, або відповідними сумами в іншій валюті або валютах, достатніми для того, щоб купити на ринку товарний еквівалент, що використовувався як стандарт на момент надання кредиту. Оскільки банк повинен випускати свою валюту в основному шляхом надання кредитів, а позичальників цілком може віджахнути формальна можливість того, що банк довільно підніме цінність своєї валюти, вони повинні бути явно захищені від цієї небезпеки. - Торговельні монети
Інші випадки використання різних торговельних монет не занадто відрізняються від розглянутих вище, будучи ледве більше складними. (Корисне зведення інформації про торговельні монети див.: Nussbaum [50], р. 315 Tullock [59], [60]; cp.: B.Klein [35].) Це - талер Марії-Терези в районі Червоного моря й мексиканський долар у ряді країн Далекого Сходу, а також випадки одночасного обігу двох або більше національних валют у деяких прикордонних районах і центрах туризму. По суті, наш досвід так обмежений, що нам залишається тільки повернутися до звичайної практики класичної економічної теорії. На основі того, що нам відомо про людське поводження у відповідних ситуаціях, ми спробуємо поставити уявний експеримент: що відбудеться, якщо велика кількість людей зштовхнеться з новими альтернативами? - Введення в обіг приватних грошових знаків
У ході обговорення нижче я буду виходити із припущення про те, що в різних регіонах миру можна створити ряд установ, що мають право вільно випускати конкуруючі банкноти й рахунки до запитання, деноміновані у своїх власних, "часток" одиницях. Я буду називати ці установи просто "банками", і "емісійними банками" у випадках, коли знадобиться відрізняти їх від інших банків, що воліють не випускати банкноти. Далі я припускаю, що найменування одиниці, що банк вибирає для емісії, буде захищено від використання без дозволу як захищені фірмова або торговельна марка й що буде забезпечений такий же захист від підробок, як у випадку будь-яких інших документів. Ці банки будуть суперничати за використання публікою грошей, що випускаються ними,, намагаючись зробити їх як можна більше зручними у вживанні. - Тимчасова або локальна дефляція в раннє Середньовіччя
Початок Середніх століть прийнято вважати періодом дефляції, що сприяла економічному занепаду у всій Європі. Але навіть цього не можна затверджувати з повною впевненістю. Загалом кажучи, схоже, що скорочення торгівлі привело до зменшення кількості грошей в обігу, а не навпаки. В історичних джерелах ми знаходимо досить багато скарг на дорожнечу товарів і псую монети, щоб уважати дефляцію всього лише локальним явищем у регіонах, де війни й міграції зруйнували ринок і грошова економіка стала съеживаться в міру того, як люди ховали свої скарби. Але там, де, як у Північній Італії, рано відроджується торгівля, ми негайно бачимо, як всі дрібні князьки починають суперничати один з одним у псуванні монети - іде процес, що, незважаючи на ряд безуспішних спроб приватних торговців створити кращі кошти обміну, тривав протягом сторіч, так що Італія завоювала репутацію країни з найкращими авторами, що пишуть про гроші, і з гіршими грошима. - Історія грошей
Ніхто ще не написав вичерпної історії цих подій. Це була б надто монотонна й сумовита історія. Але я думаю, не буде перебільшенням уважати, що історія людства є в значній мірі історія інфляції, причому інфляції, що влаштовуються правительствами й заради вигоди правительств, хоча відкриття нових джерел золота й срібла в XVI сторіччі зробило аналогічний ефект. Історики знову й знову намагалися виправдати інфляцію, затверджуючи, що завдяки їй стали можливі періоди швидкого економічного розвитку. Вони створили навіть ряд инфляционистских теорій історії (особливо, Вернeр Зомбарт [56], а до нього Арчибальд Алисон [1] і інші. Див. про їх книги Поля Барта [4], що посвятили цілу главу "Історії як функції цінності грошей", і Маріанни Тло Херцфельд [32].), які, однак, явно спростовуються реальністю: ціни в Англії й Сполучених Штатах наприкінці періодів найшвидшого розвитку цих країн залишилися майже на тім же рівні, як і двома сторіччями раніше. Але люди, що заново відкривають для себе цей факт, звичайно незнайомі з більше ранніми дискусіями. - Марновірство, спростовуване існуванням спонтанно виникаючих грошей
У свідомості публіки, однак, термін "законні платіжні кошти" обкутаний туманом неясних подань про необхідність держави як джерела постачання грошима. Це пережиток середньовічної ідеї про те, що саме держава якимсь образом надає грошам цінність, який вони самі по собі не володіли б. А це, у свою чергу, є вірним лише в тім, дуже вузькому змісті, що правительство може змусити нас приймати на сплату боргу все, що порахує потрібним, замість того, про що ми домовлялися спочатку; лише в цьому змісті воно може додати заміннику ту ж цінність із погляду боржника, що й та, котрої володів об'єкт, що спочатку фігурував у договорі. Але марновірне подання про те, що правительству (звичайно, для більшої важливості іменованому "державою") слід визначати, що повинне бути грошима, начебто воно створило гроші, яких без нього не існувало б, корениться, імовірно, у наївному переконанні, що таке знаряддя, як гроші, повинне було бути "придумане" і передано нам якимсь первісним винахідником. - Контроль за цінністю валюти за допомогою конкуренції
У багатьох відносинах пропонована система виявиться найбільш реальним методом досягнення всього того, що очікується від товарного резервного стандарту або якого-небудь іншого різновиду "табличного стандарту". (Т.е. стандарту заданого у формі таблиці, де в кожному рядку зазначене найменування обмінюваного ресурсу й курс обміну. - Прим. ред.) Віднявши тим самим контроль у монопольного органа й довіривши його турботам приватних осіб, така система в той же час усунула б необхідність робити стандарт повністю автоматичним. Погроза швидкої втрати всього бізнесу при нездатності виправдати очікування (ми легко можемо собі представити як будь-яка урядова організація стала б зловживати можливостями гри на цінах сировини!) забезпечить куди більше сильний запобіжник проти урядової монополії, чим будь-які кошти, яке можна було б придумати. Конкуренція, безумовно, виявиться більше ефективним обмежником, що змушує емісійні установи підтримувати цінність своєї валюти постійної (у рамках заявленого набору товарів), чим будь-яке зобов'язання про обмін валюти на ці товари, або на золото. І цей метод був би нескінченно дешевше, ніж нагромадження й зберігання матеріалів, що представляють цінність.